Akcie rastú dlhodobo práve preto, že krátkodobo prinášajú neistotu. Riziko sa nedá odstrániť. Dá sa pomenovať, dávkovať a financovať časom.
Keď rastové portfólio klesne o dvadsať percent, nemusí to znamenať, že bolo zle zostavené. Môže to znamenať, že robí presne to, na čo bolo navrhnuté: znáša trhové riziko výmenou za dlhodobý rastový potenciál.
Skutočné riziko je odchod bez plánu
Najväčšia škoda často nevznikne samotným poklesom, ale rozhodnutím predať až po ňom a vrátiť sa po raste. Preto má plán obsahovať aj vetu o tom, čo urobíte pri mínus desiatich, dvadsiatich či tridsiatich percentách.
Portfólio musí byť vaše
Ak vám vyšší akciový podiel nedovolí pokojne spať, papierovo vyšší očakávaný výnos je málo platný. Najlepšia alokácia nie je tá s najkrajším backtestom, ale tá, ktorú viete dlhodobo financovať a udržať.
Historická výkonnosť ani modelový pokles nevedia spoľahlivo predpovedať budúci vývoj.